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基金從業(yè)考試知識(shí)串講：基金評(píng)級(jí)的運(yùn)用及局限性
導(dǎo)語：在基金從業(yè)資格考試中，關(guān)于基金評(píng)級(jí)的運(yùn)用及局限性、投資者教育的意義、基金銷售適用性的概念等的相關(guān)考試內(nèi)容你知道嗎?下面請(qǐng)各位小伙伴們跟著百分網(wǎng)小編一起來看看吧。
基金評(píng)級(jí)的運(yùn)用及局限性
(一)評(píng)級(jí)結(jié)果的應(yīng)用
基金評(píng)級(jí)是對(duì)基金過往業(yè)績(jī)的一種評(píng)價(jià)，不是對(duì)基金未來業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)，因此投資者在使用各類基金評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)應(yīng)盡量做到以下幾方面：
1.關(guān)注評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的合規(guī)性。基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)先加入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)，再向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送書面材料進(jìn)行備案。
2.側(cè)重基金的長(zhǎng)期評(píng)級(jí)。從海外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)看，判斷基金業(yè)績(jī)優(yōu)劣的時(shí)間跨度至少應(yīng)在 3 年以上。
3.避免在不同類型基金中比較。
4.正確理解等級(jí)高低的含義。對(duì)基金的綜合表現(xiàn)不能簡(jiǎn)單地從等級(jí)評(píng)價(jià)上判斷。
5.不簡(jiǎn)單按評(píng)級(jí)買基金。
6.簡(jiǎn)單了解各種評(píng)級(jí)的特點(diǎn)。
(二)基金評(píng)級(jí)的局限性
1.基金評(píng)級(jí)很難有預(yù)測(cè)性。
2.基金評(píng)級(jí)考慮的是業(yè)績(jī)的相對(duì)性，例如五星級(jí)基金并不能代表一定盈利的基金。
3.有些基金評(píng)級(jí)只是對(duì)基金本身的評(píng)價(jià)，并未兼顧到對(duì)基金公司投資能力的評(píng)價(jià)。
4.基金評(píng)級(jí)強(qiáng)烈依賴對(duì)基金的分類定義，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需要權(quán)衡以下兩個(gè)問題：一是分類過粗會(huì)導(dǎo)致同類基金不同質(zhì)，不具可比性，二是分類過細(xì)可能導(dǎo)致類內(nèi)基金數(shù)量太少和無法界定跨類基金歸屬。而基于事先分類的基金評(píng)級(jí)則可能遭遇因基金發(fā)生風(fēng)格漂移帶來的偏差。
投資者教育的意義
(一)有助于培育成熟的投資理念，增強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
我國(guó)基金市場(chǎng)的投資者主要以分散的中小個(gè)人投資者為主。
(二)有助于增強(qiáng)基金行業(yè)的市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，夯實(shí)市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)
(三)有助于增強(qiáng)基金投資者的自我保護(hù)能力，提高市場(chǎng)監(jiān)管效率
基金銷售適用性的概念
指基金銷售機(jī)構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品。
基金銷售適用性是一個(gè)基金行業(yè)的準(zhǔn)則，它所要達(dá)到的目標(biāo)是通過規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)提示來糾正基金銷售中存在的短視營(yíng)銷、誤導(dǎo)投資者等不當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)行為，切實(shí)保障廣大投資者利益，建立一個(gè)更為公開、公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
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